Dragonfly Capital-partner Mia Deng: DeFi-trender i 2020 (fulltekst)

Dragonfly Capital Partner Mia Deng







Last ned den siste versjonen av Mars Finance APP og se videoavspillingen av 'POW'ER 2020 DEFI Innovator Conference'.




denne artikkelen Det representerer forfatterens personlige synspunkter, ikke posisjonen til Mars Finance. Innholdet er ment å formidle mer markedsinformasjon og utgjør ingen investeringsråd.

Høyttaler | Mia Deng, partner, Dragonfly Capital



Produsert | Mars Finance-app

Etterbehandling | Liang Yushan

AP-appen Mars Finance (WeChat: hxcj24h) rapporterte om frontlinjen. Fra 28. til 29. september ble 'POW'ER 2020 DEFI Innovator Conference' arrangert av Mars Blockchain og co-vert av TRON holdt i Shenzhen. Temaene til denne konferansen dekker 10 store underavdelinger i DeFi-feltet, og inviterer innenlandske og utenlandske DeFi-innovasjonsledere, bransjeledere og førstelinjeinvesteringer og forskningsinstitusjoner til å diskutere i dybden utfordringene og mulighetene til DeFi, investeringsstrategier primære og sekundære markeder, og igangsette DeFi-prosjekter Lightning circuit performance, NFT-kryptert høstauksjon.

På møtet holdt Dragonfly Capital-partner Mia Deng en personlig tale med tittelen 'Hvordan er DeFi-verdenen konstruert og utviklet seg?' Hun sa at Internett innser åpen sirkulasjon av global informasjon, og naturen til blockchain-teknologi muliggjør åpen sirkulasjon av globale eiendeler. Derfor, etter vårt syn, er Bitcoin den første formen for global verdisirkulasjon, og DeFi er faktisk Bitcoin. Den naturlige fortsettelsen av valutaånden.

Når vi snakket om væskedrift, sa Mia Deng under talen sin, Essensen av væskedrift er en form for DeFi-prosjekt for å løse insentivproblemet. Gjennom historien til DeFi er væskedrift den beste innovasjonsmodellen vi har sett så langt, som er bedre enn ICO og IEO. Kjernen i flytende gruvedrift er å subsidiere brukere og gjøre brukere til plattformeiere.

Selvfølgelig ser vi for øyeblikket en rekke flytende gruvedriftmetoder, som søtpoteter, sushi osv. Fra dette perspektivet er distribusjon og produkter uunnværlige. Distribusjon løser bare kanalproblemet, men hvis det ikke er Med støtte fra håndgripelige produkter, uansett hvor godt forhåndsdistribusjonen er gjort, vil det ikke vare lenge. Som onkel Da sa i sin tale i morges, er ikke formen på sukkerbelagte skall ikke bærekraftig. '

Forbedring av essenspoeng:

1. DeFi er faktisk en naturlig fortsettelse av Bitcoin-ånden

2. Essensen av væskedrift er en form for DeFi-prosjekter for å løse insentivproblemer

3. AMM er et sted som virkelig gir lette eiendeler for raskt å skape bilaterale eiendeler og produsere prisoppdagelser

4. AMM forventes å være en mer overgangsmodell. Når en bedre utvidelsesplan dukker opp, vil den ordre tynne modellen også stige

5. Kjernen i flytende gruvedrift er å subsidiere brukere og gjøre brukere til plattformeiere.

Last ned den nyeste versjonen av Mars Finance APP, Du kan se videoavspilling av 'POW'ER 2020 DEFI Innovator Conference'.

Følgende er den fulle teksten til talen:

Takk for invitasjonen fra Mars Blockchain. I dag vil jeg fortelle deg hvordan DeFi-verdenen er konstruert og utviklet seg. Jeg tror alle som kom til scenen har hørt om DeFi mer eller mindre, eller deltatt i gruvedrift det siste året.

Dragonfly Capital er en av de første fondene i verden som distribuerer DeFi. Grunnleggerne av mange DeFi-hodeprosjekter som Compound og dYdX kom til Kina for å samhandle med brukere for første gang, i utgangspunktet gjennom aktivitetene vi holdt i Beijing i fjor. På den tiden var DeFi fortsatt en veldig liten gren. Etter et år med utvikling, blir 2020 det første året for DeFi's kraftige vekst og landing. Så i dag vil jeg dele med deg den korte historien til DeFi, inkludert flere viktige utviklingstrender fra 2014 til i dag, samt DeFi-sporet.

Først snakk om hva som er DeFi. Internett innser åpen sirkulasjon av global informasjon, og naturen til blockchain-teknologi muliggjør åpen sirkulasjon av globale eiendeler. Derfor, etter vår mening, er Bitcoin den første formen for global verdisirkulasjon. DeFi er faktisk ånden til Bitcoin. Naturligvis videreført. Fordi bokføring er den mest grunnleggende aktiviteten til menneskelig økonomisk sivilisasjon, inkluderer følgende utvidelser utlån, kontrakter, transaksjoner og annen økonomisk atferd, så DeFi er en veldig naturlig utvidelse for oss, og det er også en blockchain. Kjernefunksjonen i teknologi.

Vår visjon om å investere i DeFi er å se at de som har en tilkoblet mobiltelefon og en datamaskin i løpet av de neste tiårene kan delta i et globalt sirkulerende og gjennomsiktig finanssystem. Dette er vår langsiktige utforming av DeFi-banen. Opprinnelig intensjon.

I 2016 var de viktigste deltakerne i DeFi-markedet DEX-er som EtherDelta. På den tiden var desentraliserte børsers rolle hovedsakelig å handle med små langdistanser, og deres terskel for deltakelse holdt de fleste brukere utenfor døren. Ifølge data var EtherDeltas transaksjonsvolum bare omtrent 1% av Binance. I tillegg er MakerDAO et prosjekt vi investerte i, og det er også et av de tidligste DeFi-prosjektene. Du kan forestille deg det som en desentralisert pantelager.

2017 er utbruddet av ICO, jeg tror du har noen levende minner. På den tiden snakket alle prosjekter om desentralisering, som desentralisering av Didi og desentralisering av Amazon. Alle slags fantasifulle desentraliseringsideer spydte ut på den tiden. På dette tidspunktet begynte DeFi å gjøre nye fremskritt, og prosjekter som Compound og dYdX ble etablert på dette stadiet.

I bjørnemarkedets nedbørperiode i 2018 og 2019 har mange ville ideer blitt presset ut. Vi har imidlertid investert aggressivt i prosjektene som virkelig distribuerer DeFi de siste to årene, fordi vi virkelig har sett mange høykvalitetslag som bygger DeFi på lang sikt.

Innen 2020 har DeFi gått inn i en eksplosiv periode. Den totale verdien av eiendeler låst i kontrakten har økt fra 600 millioner amerikanske dollar ved begynnelsen av året til nesten 11 milliarder amerikanske dollar for tiden. Veksthastigheten er veldig overdrevet.

Hvilken trend har vi opplevd i år? Først og fremst må jeg nevne flytende gruvedrift. Essensen av likviditetsdrift er en form for DeFi-prosjekt for å løse insentivproblemet. Token-distribusjon er å stimulere hele nettverket Det må løse tre problemer: først, hvem bruker produktet ditt andre, hvordan støtter teamet produktutvikling tredje, hvordan går teamet og plattformen fremover i kor.

Gjennom historien til DeFi er væskedrift den beste innovative modellen vi har sett så langt, og den er bedre enn ICO og IEO. Kjernen i flytende gruvedrift er å subsidiere brukere og gjøre brukere til plattformeiere.

Selvfølgelig ser vi for tiden en rekke flytende utvinningsmetoder, som søtpoteter, sushi og så videre. Fra dette perspektivet er distribusjon og produkter uunnværlige. Distribusjon er bare en løsning på kanalproblemet, men hvis det ikke er noe reelt produkt som støtter det, uansett hvor god den tidlige distribusjonen er, vil den ikke vare lenge. Som onkel Da sa i sin tale i morges, er ikke formen på sukkerbelagte skall ikke bærekraftig.

Den andre store trenden er velstanden til automatiserte markedsprodusenter som Uniswap. I følge dataene har Uniswap-transaksjonsvolumet vokst sterkt i år. Som en automatisert markedsprodusent har Uniswap veldig enkel logikk, og den tidligste versjonen er mindre enn 500 kodelinjer.

AMM er et sted som virkelig gir lette eiendeler for raskt å lage bilaterale eiendeler og skape prisoppdagelse. Det fungerer med modellen for flytende gruvedrift (den første store trenden) for å fremme detaljistinvestorer til å gå inn i DeFi-markedet. Vi forventer imidlertid at AMM vil være en mer overgangsmodell. Når en bedre utvidelsesplan vises, vil den ordretynne modellen stige.

Den tredje store trenden er en rettferdig start på bevegelsen. Vi så at i lanseringskampanjene som fikk mest oppmerksomhet i år, reserverte ikke stifterteamet noen kvote. Dette var veldig i Bitcoins ånd, og det ga også en veldig god innvirkning på samfunnet på den tiden.

Yearn er en aggregator, og mange lignende produkter dukket opp på markedet etter adventen. Yearns distribusjonsformat er i samsvar med prinsippet om rettferdighet og vinner fellesskapets kjærlighet. Selvfølgelig dukket Swerve, Sushiswap osv. Opp i de senere stadiene av markedet. De ble alle løslatt rundt dette konseptet, og de forårsaket også store konsekvenser på den tiden. Selvfølgelig ser vi at denne tilnærmingen også har noen problemer, så vi er på sidelinjen av denne trenden.

Trend fire er den skiftende rollen til kryptoinvestorer. Selv om vi er risikokapitalister, er vi faktisk bare et medlem av samfunnet. Når vi for eksempel investerer i Compound, får vi ikke aksjer, men tokens. Vi er forpliktet til å delta i styringen av prosjektet. Ikke bare Dragonfly, Compounds andre tidlige store investorer er medlemmer av samfunnet.

Trend fem, aggregering. Aggregasjonsteorien ble foreslått av Ben Thompson. Denne teorien er mer vanlig i internettfeltet, som Ctrip, Taobao, etc., som alle er aggregatorer i et bestemt felt. Aggregatoren har en direkte forbindelse med sluttbrukeren. Den marginale kostnaden for en aggregator som betjener hver nye bruker er nesten null, og den har også en multilateral nettverkseffekt. Aggregatorer har også dukket opp i DeFi-bransjen, for eksempel 1 tommer. Dette er et selskap vi investerte i, som hjelper brukere å få den beste transaksjonsprisen ved å optimalisere ruting og algoritmer.

Trend seks, CeFi og DeFi-fusjonen av to parallelle universer. I de to feltene CeFi og DeFi har Dragonfly Capital en veldig dyp layout, spesielt i CeFi, der de fleste investeringsprosjektene kommer fra Kina. Etter min mening er Kina et veldig godt marked når det gjelder CeFi-landing.

I tillegg fant vi ut at CeFi-plattformen sakte integrerer DeFi som en funksjon. OKEx er for eksempel integrert med Compound, og brukere kan ha et låneforhold til plattformen på OK uten å gå til Compound.

Ser vi fremover, tror vi at utvidelsesløsningen vil gi flere muligheter. For tiden diskuterer noen av våre investerte selskaper å løse problemene med Ethereums overbelastning og høye ekspedisjonsgebyrer, og prøve forskjellige Layer 2-utvidelser. I tillegg tar vi også hensyn til derivatsporet.

Når jeg går tilbake til det jeg sa i begynnelsen, er Dragonflys ultimate visjon om å investere i DeFi å se at hvem som helst kan delta i et gjennomsiktig og åpent finanssystem med ett klikk så lenge de går online via en mobiltelefon. Dette er vår langsiktige layout i dette sporet årsaken. takk alle sammen!

Denne artikkelen representerer bare synspunktene til forfatteren, ikke Mars offisielle stilling.

Ved å legge til WeChat som bekjemper og bli med i Mars Finance-leserutvekslingsgruppen, kan vi generere mer verdifulle interaksjoner og forbindelser.